零关税推进海外酒庄投资多元化

方圆库 2014-12-31 07:18 阅读:1.9万
摘要:中国将对澳大利亚和智利进口的葡萄酒实行零关税,这为有意将海外酒庄投资多元化的中国买家提供更多机遇。

文/彭艳华

明天,和2015年一起到来的,还有中国对智利进口葡萄酒实行的零关税。此外,根据中国上个月与澳大利亚签订的自由贸易协定,从澳大利亚进口的葡萄酒也将在四年内取消关税。这将使从智利和澳大利亚进口的葡萄酒在国内市场更具优势,而在这两个国家收购海外酒庄、再将葡萄酒返销国内市场的方式,也将对中国投资者产生更大的吸引力。

爱饮葡萄酒,更爱买酒庄

随着消费水平的提高,近年国人对葡萄酒的热情逐渐升温。以红葡萄酒为例,中国在2013年超过法国和意大利,成为世界最大的红葡萄酒消费国。13年前在上海APEC的国宴上,中国领导人还是拿白酒和葡萄酒待客;今年11月北京APEC的国宴上,就已经是国产葡萄酒独挑大梁。

由于经济低迷,很多海外酒庄的出售价走低,不少中国投资者不满足于收藏名酒,直接将海外葡萄酒庄纳入囊中。在国内建造一个新酒庄,土地成本以及对葡萄酒征收的农产品增值税较高,投资回报周期也更长,有的可能需要十几年。而购买海外酒庄可以获得土地所有权,运作方式也相对成熟。如果中国投资者有进口分销渠道,更多海外生产的红酒可以进入巨大的中国市场。国际葡萄与葡萄酒组织发布的报告显示,中国大陆进口的葡萄酒总值位列世界第五,2013年预计达到96亿人民币。

(图片:彭艳华)

近几年中国投资者掀起了对法国酒庄的收购热潮,尤其是在久负盛名的波尔多产区。波尔多葡萄酒在很多中国人眼中是法国红酒的代名词,品牌效应维持了它在国内市场的高溢价。2008年,中资企业龙海以三千万人民币购下有六百年历史的拉图拉甘酒庄 (Chateau Latour-Laguens),试图将其葡萄酒包装成2000-3000人民币价位的高档酒返销中国。过去的六年中,先后有70多家波尔多酒庄被中国投资者购入,包括2011年赵薇及其夫婿购入的梦洛酒庄。

收购海外酒庄的中国机构投资者,一般来自食品、地产以及旅游行业。一些食品公司的主营业务与海外酒庄紧密相关,收购后可以与现有业务形成协同效应。比如中粮集团对智利和法国酒庄的收购,就与其红酒期权投资、国内红酒品牌长城的生产销售呼应,拓展了中粮的业务布局。另外一些以地产和旅游为主业的公司,则着力将海外酒庄发展为旅游热点。开元旅业在本月19日收购了位于波尔多的碧萝酒庄(Chateau Birot),主营地产开发的柏联集团对大河酒庄(Chateau de la Riviere)的并购也是以发展高端酒店业务为目的。

个人投资者则通过专业化的地产中介,或者通过持有包括酒庄在内的海外房产的私募基金,投资海外酒庄。此类收购类似于投资海外房产,也有投资者以移民为目的。

中国酒庄买家走入“新世界”

国家限制“三公消费”、禁酒令等政策的出台,则打击了中国的中高端葡萄酒市场,放缓了中国买家,尤其是个人投资者,对波尔多酒庄的收购。中国投资者2013年购入了25座波尔多酒庄,2014年却只入手了14座。

很多中国投资者的兴趣转移到“新世界”产区。随着用于公款消费或送礼的葡萄酒逐渐减少,个人用途的葡萄酒消费上升,性价比高的葡萄酒将获得更大市场份额。“新世界”产区的葡萄酒比法国酒更为大众化,大多进入中国的中低档市场:澳大利亚葡萄酒在国内市场受欢迎的定价集中于50至150元,而智利葡萄酒则主攻50元上下的零售市场。这些国家的酒庄成为很好的投资选择。

瑞信银行预测,大约有440亿澳元(约2,226亿人民币)的中国资本,将在未来七年中流入澳大利亚的房地产行业,其中很大一部分将用于投资葡萄酒庄和酒厂。巴罗萨山谷(Barossa Valley)是澳大利亚最有名的酿酒区之一,中国投资者2014年是该地区的头号买家。今年11月,山东商人王智太和王奎芬 (音译) 以1,550万澳元买下了巴罗萨谷的雅达拉酒庄 (Yaldara Winery),此前他们已买下另一家名为1847的酒庄。

此外,中国对智利葡萄酒几年间逐步降低关税,进一步提高了智利酒的性价比。据OIV报告,从2012年到2013年,智利对中国的红酒出口量快速增长。中粮集团第一单海外葡萄酒庄交易,就是收购智利比斯科特(Bisquertt)旗下的酒庄。其实智利并非国人旅游定居的热点,对以使用为目的的中国个人投资者吸引力有限。但智利地价相对低廉,智利葡萄酒在国内的辨识度也日趋提高,加之新年实行的零关税,对以商业运作为目的的中国买家而言,智利酒庄提供了别具优势的投资机会。

(图片:彭艳华)

酒庄运营需要长期规划和投资

虽说酒逢知己千杯少,收购酒庄可不是买卖双方碰碰杯子这么简单。投资者不仅需要对葡萄酒行业有充分认识,对酒庄做详尽的财务法律尽职调查、产品市场分析、商业价值评估。由于酒庄收购涉及知识产权、不动产和劳工等法律,还要了解当地法律监管环境。对希望参与运营的投资者,酒庄并购最终成功与否,很大程度上取决于并购人与酒庄原有管理人员的磨合、投资者对当地语言文化的熟悉等因素。

收购成功却只是第一步,投资者需要重视的,是之后酒庄的运营所需的长期投资。葡萄苗的更新和设备的维护需要持续的投入,以橡木桶为例,据《北京商报》报道,其成本大概为800欧元(约6,000人民币),一般三年一换,一个小型酒庄更换一批木桶,大概需要一百多万人民币。此外,能否聘请到优秀的酿酒师是个关键,而就普通的酒庄职员来说,法国和澳大利亚当地的人工成本也相对较高。

目前,中国买家对酒庄的收购同质化较高,收购的大多是同等规模、同等级别、甚至是同一地区的酒庄,不利于分散包括天气和国际葡萄酒价格波动在内的风险。中国投资者可以考虑在波尔多之外的地区收购不同级别的酒庄,推出针对不同消费群体的葡萄酒,以进一步提高利润,并且有效规避风险。澳大利亚和智利进口葡萄酒零关税的实行,为有意将海外酒庄投资多元化的中国买家提供了更多机遇。

———

方圆库祝大家新年快乐!新年聚会上你喝葡萄酒了吗?你更喜欢哪个国家的葡萄酒?在下面的评论里跟我们聊聊吧。

———

中国如何走向海外市场?方圆库为你步步追踪,层层解析。微信上添加公众号fangyuanku,或扫描下方的二维码,跟我们聊聊你对海外投资运营的想法。

百度百家首发,未经允许,不得转载。

版权声明
本文仅代表作者观点,不代表百度立场。
本文系作者授权百度百家发表,未经许可,不得转载。
阅读量: 1.9万