中兴被美国商务部重拳制裁,7年之内禁止在美国购入零部件。这基本宣布在2025之前中兴将面临断绝与美国的业务往来。
作为中兴的重要市场和主要零部件采购地之一,尤其是核心的芯片采购,如果这项处罚措施最终靴子落地,中兴无疑将面临毁灭性的打击。
但任何一件事情的发生都有其两面性,当国人关注的焦点集中在,面对禁止令中兴将会面临多大的损失的时候,我们不妨从市场竞争的角度来分析一下,如果中兴遭受这项毁灭性打击,哪些公司将会是这场风波背后的主要受益者。
中兴的业务结构是什么
在分析利益相关方时,须先弄清中兴的业务布局。
经过多年的发展,中兴通讯的业务可以分为运营商网络、消费者业务和政企业务三大业务板块。
根据不久前中兴发布的2017年财报来看,中兴2017年实现营收1088.2亿元,同比增长7.5%;净利润45.7亿元,同比增长293.8%。财报披露增长的原因是受益于全球运营商在电信网络的持续投入、公司海外手机及政企市场的开拓。
其中运营商网络实现营业收入637.8亿元;消费者业务实现营业收入352.1亿元;政企业务实现营业收入98.3亿元。分区域看,公司国内国际分别实现营收619.6亿元与468.6亿元。
由以上数据可知,电信运营商网络业务是中兴最重要的业务,占全年总营收58%,而全球电信市场主要有四大巨头,分别是华为、爱立信、诺基亚阿朗和中兴。
消费者业务主要是指中兴的手机市场,固网终端和家庭媒体终端三个部分。在消费者业务的收入分布中,固网终端和家庭媒体终端在2016年分别占20%和12%。
美国则是中兴最重要的海外手机市场,市场研究机构Strategy Analytics发布的美国市场2017年Q3季度智能手机出货量情况,中兴手机位列第四,市场份额升至11.6%,成为唯一能在美国智能手机市场级跻身前列的国产手机厂商。前三位分别是苹果、三星和LG,第五位是TCL。
而在2017中国的手机市场,中兴则早已跌出前十,第十名的联想全年出货量是179万部,因此中兴在国内手机市场的出货极其微弱,其手机业务负责人程立新也曾坦言,中兴在国内的手机出货量仅是国外10%。
最后一项占比最少的政企市场,在这次风波中影响较小。
因为政企市场的特殊性,企业提供商提供的都是一揽子综合解决方案,重合度不高。而中兴的政企市场集中在能源领域与国有电网公司的联合、在交通领域与全国18个铁路局合作、在金融领域与银行的合作以及在互联网领域与BAT京东苏宁等进行定制产品的开发。
爱立信、诺基亚阿朗或将瓜分中兴的电信市场
在中兴被美国商务部禁购的消息被爆出后,美东时间17日下午股市收盘时,老牌电信设备运营商爱立信的股价大涨3%。
不消多说,资本市场的表现已经告诉我们谁将是这场风波的最大受益者。作为老牌的电信设备运营商,爱立信最近几年的日子说实话并不好过。
在2013年至2016年,势头正盛的华为凭借其强大的产品性能和价格优势,以每年保持超过1%的市场份额增速,2016年增幅为2.6%,全球市场份额从2013年的14.9%增长至2016年的20.5%,在2015年正式超过爱立信成为全球第一大通信网络设备制造商。
而中兴的全球市场份额从2013年4.8%提升至2016年6.2%,也实现了一定的提升。
反观爱立信则出现了明显的下滑,从2013年18.6%下滑至2016年14.7%,被华为反超。
这还不止,本来被华为超过就心有不甘,但是爱立信连老二的位置都难以保住。在2015年4月15日,诺基亚集团宣布合并阿尔卡特·朗讯,在合并之前各家收入是这样的:
而如果合并之后就变成了这样:
除了外界的竞争加剧,爱立信内部的问题也暴露出来。
仅仅2016年一年在不堪的业绩压力下公司就更迭了3个CEO:2016年7月份,在位6年的CEO卫翰思被解职,原CFO Jan Frykhammar临时代理CEO;2017年1月,鲍毅康接任该职。
而CEO频繁更迭,也使得爱立信的业务战略摇摆不定。
在被解职前,卫翰思启动的是"加速转型以驱动增长和盈利"的转型战略;而当鲍毅康上任后,则在2017年3月实施"专注业务战略"的新转型。
一个想激进转型,一个想保守专注。
反观华为和中兴多年来保持了稳定的组织架构体系,深耕运营商网络市场,实现了全球市场份额和公司业绩的有效提升。
所以电信市场的四国演义中,曾经的龙头老大爱立信却跌落到第三的位置自然心有不甘。
如果中兴被美国商务部扼住咽喉,从而导致运营危机,市场份额大片丢失的话,那么爱立信势必会拼命强占中兴在电信市场的份额,以期重回老大的位置。
除了爱立信,合并过后诺基亚阿朗自然也是受益者之一。
在未合并之前,诺基亚和阿朗都在竞争中连年亏损。诺基亚首席执行官Rajeev早年曾强调:“全球只有三家长期盈利的电信设备商可以在接下来的几年里生存下来。”
所以在行业马太效应加剧的情境下,两家只有选择合并。虽然合并能够使市场份额扩大,但原来两家公司的全球的市场份额是逐年下降的,竞争实力也不断下滑,所以能否实现内部有效整合,进行优势互补,止住下滑的颓势,就非常重要了。
电信市场老大华为可能并不是这场危机的受益者,甚至能够保住自己的固有市场份额,华为就应该庆幸了。
原因还是在于美国政府方面的不确定。美国封杀中兴过后,华为会不会是美国商务部下一个目标,成了坊间最大的猜疑。
而就在4月18日,美国电信监管机构FCC提议称已禁止采购华为的通信设备。所以,来自政治上的不确定性,很可能将会使得华为在电信领域会蒙上一层阴影,使其在市场竞争中将时刻处于不利的地位。
中兴和华为的阴影自然就是爱立信和诺基亚阿朗的机会。
LG、TCL将蚕食中兴的美国手机市场
除了最大的电信设备市场,如果中兴的禁令成真,那其国际手机市场,甚至是最重要的美国市场,将会被LG、TCL和三星的低端手机蚕食。
在市场研究公司凯度集团公布的四季度美国智能手机市场报告。数据显示,苹果获得了43.9%的份额,高居第一,三星电子获得了26.9份额,排名第二。
凯度集团的报告,并未披露美国手机市场的三四五名。不过根据多家机构过去的报告,韩国LG电子占据第三名,中兴通讯获得第四名,两家公司的份额都在10%以上。
作为在美国市场表现最好的中国手机厂商,中兴在美国崛起主要得益于运营商与公开渠道双管齐下的举措。
近两年,美国的通讯市场开始发生变化,运营商开始逐渐的淘汰了合约制。而配以裸机销售为主,但是需要配以相应价格的套餐。
中兴凭借多年与美国四大运营商深耕的关系,开始快速的占领相当一部分的预付费手机市场。并且主要靠低价手机从竞争对手TCL-Alcatel 和 Blu等竞争对手中抢到不少市场的份额。
所以如果中兴被禁,处于同档竞争的TCL手机、韩国两兄弟LG和三星的低端机,以及美国本土低端手机商Blu将会是最大受益者。苹果在价位上会错开与中兴的竞争,所以基本不会有太大的影响。
而再看中兴的国内手机市场,其实也影响不大。一方面中兴在国内的手机业基本上主打千元机,虽然最近上线了一款折叠屏手机,但是也没什么销量。
千元机在芯片上由于可以选择联发科,其他的零配件国内都有解决方案,所以在硬件制造上,没有太大问题。
但据路透社报道称,谷歌正在中兴就禁令的范围问题,谈论是否继续向中兴授权安卓系统的使用。
这是一个比较危险的信号。如果谷歌禁止安卓系统的授权,那么中兴将彻底告别制造成品手机。可即便这样,国内手机市场格局稳固,中兴又占比太小,无论是否存续,都对各家主流厂商谈不上利弊。
由此,中兴被禁,最大的动荡将会发生在电信设备市场,很可能将会进行洗牌。
但是行业老大华为由于同样面临美国政府的不确定性,所以很可能不但不是受益者反而会成为受害者。
而行业第三的第四的诺基亚阿朗和爱立信,将会分食中兴留下的全球电信市场。而美国手机市场,中兴留下的10%左右的市场,也将被同价位的各厂家低端运营商手机瓜分。
但禁令落实是最坏的结果,中兴如果倒下,能够获得利益的仅仅只是一小部分的公司,更大的坏处是,中美贸易博弈的加剧将牵连至更多的公司,使得一系列如Acacia的中兴概念股损失惨烈。
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