◎智谷趋势 | DJ
正如去年底各大机构预测的那样,进入2018年,全球货币宽松正逐步结束。
除了日本和欧盟,去年年底至今,英国、加拿大、美国、韩国等国家都在不同时间段上调基准利率,同时还多次暗示将再度加息。
与此同时,全球又步调一致地打压高端房产。美国税改让加州和曼哈顿的高端房产赋税增加至少10%,英国印花税也重击价位高的楼盘,澳大利亚、新西兰和韩国也出手打压炒房现象。
政策一出,立竿见影。悉尼的房价领跌澳大利亚、曼哈顿的交易量锐减,价格下挫……
大放水时代结束,钱会跑向哪里?从英国近期的房价变化中或许能窥探出端倪。
1伦敦房价遭遇滑铁卢
根据房产数据跟踪平台Acadata于周一(3月12日)发布的数据显示,伦敦房价正在进入下跌的快速通道,一月平均房价跌至593,396,同比下跌达2.6%,这是自2009年8月金融危机以来,该数据平台出现的最大同比跌幅。
黄线部分是伦敦,近两年来,伦敦的房价涨幅下挫,可以看见,黄线的部分在今年1月下跌幅度变陡。
其中,伦敦最贵的地区跌得最多。伦敦西南部的Wandsworth区在伦敦表现最差,环比下跌2.5%,而同比去年1月下跌幅度达14.9%,平均价位在110万英镑。Southwark的价格则同比下跌12.2%,位居第二。
全伦敦33个区的房价呈现出这样的趋势:房价前11个地区房价跌幅最大,中间则居中,而后11个地区却出现了上涨。伦敦房价排在倒二的Bexley在1月房价平均上涨4.5%(如下图)。
除了伦敦的房价下跌,房产转手量也遭遇4年来累积20%的跌幅。
从去年年末至今,伦敦房价持续放缓,这是英镑暴涨、英国脱欧谈判进展缓慢以及英国央行进一步加息等担忧推高抵押贷款成本所导致的。同时,伦敦近来限购、印花税也打压了中高端房产的销售。
不过,政府对首套房购买者实行减免印花税的优惠政策,刺激年轻人购房。据Halifax的报道,在2017年,英国首次购房人数实现连续六年上涨,达到了2007年以来首次购房人数最多的一年。
3月13日公布的春季财报中,英国财务大臣哈蒙德也表示,经过短短4个月的时间,已经有6万名购房者享受到去年秋季预算颁布的印花税政策优惠。
但这一时期的伦敦房价和交易量都在跌,只能说明,购房的钱有部分流到伦敦以外的地区去了。
2伦敦周边城市房价涨
在首都房价进入滑铁卢状态时,首都圈周边城市的房产却成了香饽饽。
上图显示,进入2016-2017年,伦敦、剑桥和牛津的房价涨幅变得十分缓慢。而在伦敦房价上涨得高于天际时,与伦敦轨道相连的城市Bristol的房产需求上升,从而推升了该地房价上涨。
另一个房价统计平台Hometrack的房价数据显示,在它跟踪的20座英国城市中,爱丁堡是房价增长最快的城市,年均增长7.7%,但平均房价218,600英镑仍处于平均线以下。其他城市包括伯明翰、曼彻斯特、莱斯特和利物浦也有不错的表现,虽然进入12月,曼彻斯特和利物浦的房价略微收紧,但在1月都有超过6%的同比房价涨幅。
这股涨势能否持续?Hometrack的首席研究员Richard Donnell认为,基于区域经济的形态和当前住房市场周期的轨迹,伯明翰和曼彻斯特的房价将在未来3-4年内上涨20%-30%。
在印花税等政策和房价高企的双重压力下,伦敦房价增幅仍会缓慢,甚至下跌,但是伦敦的房价会因为退欧危机而大幅下跌吗?其实也不尽然。
来看看从1995年到2017年,伦敦的房价变迁:
(数据来源:伦敦政府网)
即使到2009年的金融海啸时期,伦敦房价受挫回到2006年的价位,但伦敦金融中心的地位牢固,投资人眼见房价下跌都认为是洼地,大量钱涌入伦敦,房价随即反弹。欧盟出现危机时,外资也会跑来找英国,李嘉诚等中国巨富对英国就特别青睐。
所以,伦敦房价很快就恢复过来。现在虽然也在下跌情形,但也有人表示对伦敦房价乐观。
前段时间因为租房市场紧俏,就传出房租上涨的讨论,未来若伦敦房价将保持平稳,而房租上涨,那么租金回报率就会上扬。目前,英镑正处于退欧谈判中的弱周期、按揭利率也在低位,或许正是不错的入手时机。
3全英房价持续低迷,退欧谈判不拢成本或大增
此消彼长,英国的房价总体上处于较平稳的状态。但Nationwide和Halifax的最新数据皆显示,2月份英国的房价涨幅为2013年3月以来最低,主要受去年圣诞节和新年的消费走软的因素影响。
Nationwide的首席经济学家Robert Gardner指出:
“房地产市场在未来一年的表现如何,将在很大程度上取决于经济面和基准利率走向的发展。 英国退欧事态发展仍将是一个关键因素,尽管这些仍很难预测。我们仍然预计英国经济将保持温和增长,2018年和2019年年均增长1%至1.5%。经济活动疲弱以及家庭预算持续紧缩,可能会拖累住房市场的活跃度和房价。”
对于英国经济,今年财政预算时显得更乐观。哈蒙德援引英国预算办公室(OBR)的预测认为,英国2018年GDP涨幅应有1.5%。
同时,还有两组重要经济数据值得关注:
英国就业人数自2010年以来增长了300万人,相当于平均每天有1000人找到工作,失业率降到了40年来的最低点。OBR预测,到2018年年底,通胀率将由当前的3%降低至目标值的2%。如果真如所愿,则意味着英国的实际工资将出现增长,并将稳步提高。
不过,虽然经济数据和预测都乐观,但是扯皮不断的英国和欧盟却仍是英国前路上的阴霾。
近来,一份由奥纬咨询和律师事务所Clifford Chance联合制作的报告称,如果英国在未达成协议的情况下脱欧,除英国以外的欧盟27国企业每年将因关税和非关税壁垒不得不支付310亿英镑,向欧盟出口的英国企业每年也将不得不支付270亿英镑。折合对双方每年将产生580亿英镑的贸易成本。
也就是说,英国正式退欧后,物价上涨或是市场的直接表现,而工资涨幅如果弱于通胀,将进一步拖累市场活力,楼市也受到牵连。
但Gardner还是保持谨慎乐观,他提出:
“房地产市场活动仅仅会小幅放缓,因为按照历史标准预计,失业率和抵押贷款利率将维持在低位。同样,市面上的在售房产数量较少将会持续支持房价上涨。总的来说,我们预计英国房价将大致持平,2018年期间的边际收益约为1%。”
另外,沙特的土豪们似乎都认为英国现在处于价值低洼,正在大刀阔斧地买地。沙特国王的侄子,Abdullah Bin Mosaad王子通过参股英国资产管理企业Darin Partners,计划在未来一年里,在伦敦以及周边区域投资至少2亿英镑的商业物业。
当政策收紧时,钱就会从过热的地方撤出,寻找新标的。伦敦核心区涨不动了,投资人就会跑到伦敦周边,或者英国其他价格低位的城市掘金,这样的趋势从英国的房价变化,以及成交量情况上有明显表现。
看到这里,对英国房产有兴趣的你会怎么做?
(数据:新浪财经)
1英镑对人民币8.8191元,小幅下跌后趋于平稳。
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