奇虎资本红利背后的隐忧

maomaobear 2017-11-24 09:18 阅读:317
摘要:最近一段时间,周鸿祎很幸福。随着360借壳成功,江南嘉捷一路一字涨停,股价已经涨了三倍,而且没有停止的势头。周鸿祎的身家也随之暴涨,经历若干波折之后,奇虎终于迎来了幸福的时刻。A股的造富能力尽人皆知。


最近一段时间,周鸿祎很幸福。随着360借壳成功,江南嘉捷一路一字涨停,股价已经涨了三倍,而且没有停止的势头。周鸿祎的身家也随之暴涨,经历若干波折之后,奇虎终于迎来了幸福的时刻。

A股的造富能力尽人皆知。但是随着奇虎的回归,它的财报也公之于众。而奇虎的财报就不像他的股价那么靓丽了,作为一家中国顶尖的互联网公司,奇虎在辉煌的背后也存在着丝丝隐忧。



一、 似曾相似的财报

奇虎是2015年开始私有化进程的,当时中国A股正在高歌猛进,暴风科技这种没有什么业绩的股票回归A股,就迎来了连续的涨停,这让众多海外上市的公司蠢蠢欲动。360则是最积极的一家。

从当时的财报看,360还是一家非常不错的公司,利润与增长率都在顶尖水平。在美国市场的市值不高,周鸿祎认为自己的公司被严重低估,所以开启了回归之路。

然而,360的回归遭遇一路阻击,新兴板胎死腹中,借壳被禁止。为了打通中间环节,360花了很大力气,很多时间。

等到360真正回来,我们看到财报,已经是2017年的事情。

而360的财报令人颇感意外,2011年到2014年,奇虎360的营业收入都是100%左右增长,每年翻倍!到了2015年,形势急转直下,营业收入增长率暴跌至19.65%,2016年就更惨了,只有5.85%的增长!

到了2017年上半年,360的营收才有所回升,这个财报非常像搜狗和百度的财报。所以我们说似曾相识。

二、360遇到的困难

360和百度一样,都是PC互联网时代起步的,百度掌握搜索引擎入口,360掌握PC启动入口。两者都有强大的引流能力。

但是,到了移动互联网时代,360发现自己有麻烦的。手机版本的360系列APP不能说很差。但是手机安全这个东西,很多厂商都是预装的,这意味这360不再是必须的APP。

相比之下,微信是必装的,支付宝是必装的,甚至手机百度,今日头条的优先级也比360系列APP高。

互联网的入口分散了,360的营收就有麻烦了。

360对这个情况是有预料的,所以360很早就和小米对飙手机,后来又重金收购了酷派的互联网手机业务。

但是,智能手机360入场的比较晚,而且它进入的时候,线上已经杀的一片蓝海,线下反而要崛起。很不是时候。

所以,至今360手机的市场占有率不算高,不能起到掌控入口的作用。

反而搜狗和小米,OV合作,抢了不少百度、360的业务,搜索广告有一定比例。

在PC端,2016年因为黑天鹅事件,百度、搜狗、360的搜索业务都受到影响,2017年才有所回升,这一点360和百度,搜狗是一样的。

360挖了很多坑,今日头条热,360有今日爆点,直播热,360有花椒,自媒体热,360有北京时间。

但是,这些跟风的业务都没有挖成井,给360带来利润和收益。

360最大的成就就是A股回归成功了,资本市场能发一笔大财,未来很长一段时间,360不需要为钱发愁。

三、360需要打一眼深井

从目前的情况下,360未来的营收和利润的前景都不乐观,主营业务自然萎缩,新做的业务规模上不去,难以赢利。360似乎什么都做,但是什么都没有做起来。

回归A股,有钱了,周鸿祎有更多的资源去打一口深井,到底是做娱乐,去和腾讯拼游戏,直播。还是咬定广告,去战百度和今日头条?当然,做电商挑战阿里、京东是不太可能的。

360传统模式遇到挑战,需要新的对策,或者开拓新的领域。但是跟进领域太多,精力太分散,会一个都做不到。

吴清源当年对聂卫平说:“博二兔,不得一兔”这句话今天依然有道理。


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