360借壳江南嘉捷回归A股，504亿体量成为近三年A股市场最大的借壳上市案。

来源|界面新闻

作者| 梁缘LY 初彦墨

2017年11月2日晚，停牌近5个月的江南嘉捷（601313.SH）发布了重大资产出售、置换及发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）。

草案显示，三六零科技股份有限公司（以下简称“360”）作价504亿元借壳江南嘉捷。从规模体量而言，这将是近三年来A股市场的最大借壳上市案例。

但现有刘华浩、许峰等多名律师点评称，360借壳之举，涉嫌内幕，建议监管者介入调查。

证监会对360回归A股事件发言表示，企业可以自主选择境内境外市场，支持境外市场上市的优质中资企业回到境内市场进行并购重组，同时也会继续高度关注并严厉打击涉及内幕交易等违法违规行为。

借壳完成后，上市公司实控人变更为周鸿祎，其个人直接持有江南嘉捷12.14%的股份，合计持股比例高达63.7%。

360于2011年3月30日登陆纳斯达克后股价一路看涨到2014年3月，股价攀升至121.53美元／股。不过自此高峰后，股价一路下跌，随即360开启了私有化战略计划。

重组报告显示，2014至2017年360公司的净利润为11.86亿元、9.43亿元、18.48亿元。 且360全体股东给出了2017年、2018年、2019年三年内扣非净利润分别不低于22亿元、29亿元、38亿元的业绩承诺。

近年中概股回归热度居高不下，从已回归A股的互联网公司来看，其回归后股价涨幅喜人。而此次直接参与360借壳的上市公司雅克科技（002409.SZ）、电广传媒(000917.SZ)、中信国安(000839.SZ)等，股价也迎来大涨。

据媒体公开报道，360股东众多，结构复杂。在这些纷繁股东中，出现了卢志强、张玉良、马明哲、傅盛等大佬的身影，以及中信国安、光线传媒（300251.SZ）等多家上市公司。不仅如此，此次360私有化财团中还有5家险资身影，分别为中国平安、阳光人寿、泰康保险、太平保险以及珠江人寿。

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