今日起,余额宝不让深度“薅羊毛”了?谁在偷着乐?

小刀马 2017-08-14 08:15 阅读:4.2万



小刀马

一度时间,余额宝的出现让我们知道了原来理财还可以这样玩,还可以只有那么点的“三瓜两枣”都可以进行理财?几十、几百、几千都可以来玩,而不像在银行必须满足5万的门槛和底线,一般少于这个金额人家都不带着咱玩。想理财,先闹到自己的“第一桶金”,对于很多人来说或许几百几千能弄到,但是五万显然是不好筹集的。互联网金融的出现,就很好地解决了这个问题,难怪马云先生曾经说过:银行不改变,我们就逼着他们改变。也正是因为余额宝的出现,大批的互联网金融的流行,才让我们看到了银行也在逐渐地改变,我们也看到了银行也推出了各种“宝宝类”的服务,对于用户的傲慢态度也改变了许多,不再高傲地居高临下了,这其实都是余额宝带来的一种“普惠”金融促成的改变甚至是福利。

不过,随着余额宝的规模越来越大,监管层对于第三方支付的监管也越来越严厉了,再加上本身的运营特色,改变正在悄悄地发生了,我们看到,近日,天弘基金发布公告称,自8月14日零点起,将余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万份,已有存量不受影响。这是今年5月27日天弘基金下调余额宝个人用户最高限额为2 5万元后,再次下调限额。一个季度内两次下调额度,难道天弘基金对于余额宝的扩张也心有余悸了吗?还是监管的压力使其不得不进行这样的限制?

对于此次额度的调整,天弘基金给出的解释是:“适当调整余额宝的个人持有最高额度,将有利于保持余额宝长期稳健运行,加强天弘基金投资管理的主动性,从用户的根本利益出发,坚持余额宝普惠的定位,以服务更多的大众投资者,特别是小额投资者”。蚂蚁金服也表示,这次限额调整后更凸显余额宝作为小额、分散的现金管理工具的定位。其也表示,未来不会再继续下调额度。调整后,如果用户在余额宝里的钱低于10万元,可以继续转入资金;如果达到或超过10万,则无法转入更多资金。8月14日之前,余额宝里的钱已经超过10万元的,无需转出,可继续享受收益。同时,余额宝转出、消费以及收益结算等均不受任何影响。

有教授表示:对于余额宝来说,已没必要太过追求规模快速增长了,保障整个基金的健康稳健发展才是最重要的。此次调低个人最高持有额度后,预计余额宝的增速会适当放缓,这有利于他们保持小额分散的定位,达到更稳健运行的效果,也有利于天弘基金的投资管理。那么是否存在着几种可能?其一是庞大的资金如何盘活,或者庞大资金意味着巨额的收入利息,这部分钱是不是越来越难赚了?其二是大资金的投放出口在哪里?之前很多都是在银行的大额存单等方面,或者进行“再流通”,以求获得收益,庞大的盘子基数其实对于很多银行来说都是一笔诱惑,毕竟银行缺钱一直是一个需要解决的问题。其三是不是有其他的投资渠道?今年其实伴随着市场“钱荒”的问题,一度时间货币基金的收益率还是不错的,余额宝也一度保持在4%以上的年化收益率。随着盘子规模的变化,以及对用户资金的限制,那么天弘基金的下一步发展自然也会引起市场的关注。

对于广大用户来说,对于很多人来说都不会受到什么影响,毕竟有超过10万的用户基本都在寻找着各种各样的投资机会,在投资的渠道和配置上也会是多元化的。货币基金或许仅仅是对一些热钱,或者“懒人”之间的流动模式暂存罢了。再说了,即使余额宝进行限制了,不是还有很多其他的货币基金投资模式和渠道可以选择嘛,对于喜欢配置灵活以及资金存取方便的用户来说,影响都不是很大的。对于银行来说,或许这是一次机会,毕竟还是会有一部分资金寻找新的出口,一部分流入到银行的各类宝宝的资金的可能性并不是没有,有时候人们只是嫌繁琐罢了,只是找一个自己熟悉的出口。再加上余额宝和支付宝的打通,无论是投资还是消费,太简单了,因此也才会得到不断地延展。对于微信的理财通也是一次再吸引用户的机会,毕竟微信支付,以及投资模式也是用户所熟知的。

当然,也有一种说法是,有媒体报道称监管层正在酝酿货币基金新规,3条新规内容均侧重于规范货基投资银行同业存单和存款的行为。这是不是也是一种诱发因素,毕竟资金的安全是关键,同时收益也是关键,如果收益越来越不理想,那么用户本身也会选择离开。现在余额宝有意在主动剔除一部分用户。有经济学家也表示,如果要求同一基金管理人管理的货币基金投资同一商业银行的银行存款、同业存单与金融债券不得超过该行净资产的10%,部分大型基金的存款和同业存单投资必将面临较大的调整压力。这或许也是导火索之一吧?

据悉,新规将更严格货币基金的配置,必然导致货币基金配置结构调整。配置压力加大,从而影响其收益性。有数据显示,截至6月30日,我国公募资管总规模达到10.07万亿元,其中货币基金总规模达到5.1万亿元。而余额宝的规模已达1.43万亿元。根据半年报显示,余额宝82.95%的基金资产投向了银行存款和结算备付金,规模约1.19万亿元。按照媒体报道的新规第三条10%的规定,一家公募旗下的全部货基投资商业银行的银行存款及其发行的同业存单与债券,不得超过1万亿元。显然,余额宝并不符合这一条。

一度时间,有一种说法是余额宝的资金体量让银行业少赚了几百亿。据悉,1.4万亿余额宝中,有1.2万亿投回了银行存款和结算备付金,占比83%!资金大头还在银行体系,按1.2万亿和4%利差测算,余额宝一年能让银行少赚近500亿。天弘基金2017年二季报显示,余额宝投资于银行存款比例,一个季度大幅增加了近19个百分点。2017年一季度末余额宝大举投资了近20%的买入返售金融资产,到2017年二季度末已经大幅降低到了8.9%;2017年一季度末余额宝投资债券占比16%,到2017年二季度末已经大幅降低到了7.9%。2017年二季度余额宝新增投资了4550多亿元在银行存款,同期余额宝规模从1.14万亿增加到1.43万亿,增加了约2900亿元。

1.4万亿的余额宝,1.2万亿又回到了银行,从这个角度来看,用户选择余额宝,钱也是从银行抽出来的,不过经过了余额宝之后又回到了银行,由于存在着利差,实际上这部分钱原先都是被银行赚了,现在通过余额宝之后大部分返还到用户身上,余额宝帮着用户薅了银行的一次羊毛。当然,货币基金选择银行存款,而不是债券等因素,有一定的市场影响,尤其是在实体信用风险仍然存在情况下,严控债券配置的信用资质成为很多资金的选择,这也给市场和管理层提出更多的考验。而不断地进行制度调整,也必然会有一个市场消化期,但无论个人额度如何限制,对于投资“无门”的用户来说,还是会选择相对收益稳定和配置灵活的货币基金,毕竟不耽误资金的使用,还能享受一个较高的利息。


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