同比增长111.6%,从万国数据财报看中国云前景

吴玉征 2017-08-09 21:17 阅读:64

就在昨天中国时间8月8日晚,万国数据公布了2017 Q2财报。看到财报信息之后,又瞅了一眼这家公司的股票信息。截止到发稿时,股票已经上涨5%左右,估计从9块美元涨到10多块美元是分分钟的事情;总市值在9亿美元左右。为啥单位是美元,因为万国数据在去年11月2日在纳斯达克上市的;相似企业在纳斯达克上市的还有2家:世纪互联、蓝汛通信。业内也经常把万国数据和世纪互联相比较。

111.6%的增长

万国数据上市9个月以来,已经披露了2016 Q4、2017 Q1和2017 Q2上市后三个季度的数据。财报数据较多,这里主要看三个数据:净收入、服务收入和EBITDA。净收入看赚了多少钱,看的是盈利情况;服务收入看的是主营构成,收入是否健康;EBITDA更为复杂一点,是Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization的缩写,即未计利息、税项、折旧及摊销前的利润,用以计算公司经营业绩(非美国通用会计准则)。

整理的数据表格如下。

如果感觉看的太累,我们把这些数据图形化,一目了然。

再看一下这三个季度的增幅情况。

看出什么信息?万国数据自上市以来,三个主要的数据都在大幅度增长。净收入和服务收入增幅在40%以上;这不难理解,两者关系紧密。而EBITA增幅则在100%左右,这太厉害了。

具体到Q2,净收入3.362亿元人民币(4,960万美元),同比增长42.4%;其中,服务收入3.315亿元人民币(4,890万美元),同比增长41.7%;(调整后)息税折旧摊销前利润(EBITDA)增长至9,990万元人民币(1,470万美元),同比增长111.6%。

谁说中国IaaS没有前途,看看万国数据的财报数据就知道了,前景很大很大很大。

为什么财报好看?

作为国内为数不多的IDC公司,能取得这样的成绩的确不容易。从IDC行业来说,自从云计算和大数据兴起之后,大多数IDC的生意并不好做。有能力的公司如BAT和大型新兴互联网公司纷纷自建数据中心,而没有技术能力和资金实力需求的小企业纷纷购买第三方的云服务,这给万国数据这类的IDC提出了难题。

万国数据通过建立全国性的数据中心和T3、T4级别的数据中心来树立自己的核心竞争力。

万国数据财报说,截至2017年第二季度,万国数据有11个自建的数据中心已投入运营,总计机房面积超过71,000平方米。此外,万国数据还有7个自建数据中心正在建设,总计机房面积超过38,000平方米。

为什么建设这么多数据中心?从当前中国云计算的角度来说,已经过了炒作期,进入“收割期”或者叫“务实期”。这个阶段是“马太效益”,强者越强。只有在市场上成为前几名,才有可能获得更大的市场。

而建立T3、T4级别的数据中心则进一步提高护城河。毕竟,万国数据在金融行业具有盛名,在等级保护、安全、法律合规等方面较为优秀。加上要成为云服务商的基础设施供应商,那对安全的要求又提高了。

这两个核心竞争力回答的问题是,如何做好云时代的数据中心服务商?

可以把万国数据的客户分为两类:互联网客户和行业大企业。其实这两种划分是很模糊的,只是想强调这两种客户对数据中心的需求不同。大型的互联网客户直接成为万国数据的云客户,整租或者常年租用某个区域的可能性较大,贡献率也高。万国数据在财报中也披露说,云服务提供商与大型互联网企业占万国数据所有数据中心签约面积的75%以上,其中云业务客户占比超过50%。

据悉,万国数据已经和国内最大的一些互联网公司签署了战略协议,对方将整租万国数据的某些区域的机房。而万国数据也将进一步拓展传统行业,继续巩固在这些行业中的优势。

10亿美元估值太少,未来期待百亿

仔细看万国数据的财报,连续几个季度都是40%的增长,无论是净收入和服务收入。那么,这里预测一下,Q3或者Q4的增长如何,接下来几年的营收潜力会怎么样?

现在国内云正处于高速发展期。Gartner最近的报告说,全球增长速度为28%,国内增长速度为42%。另一个机构451 Research的报告说,到2018年,企业将有约36%的IT负荷迁移到云上。无论是哪一家调研机构,都纷纷看好中国公有云市场的增幅速度。

看了这些预测,再看看中国现在云市场的火热程度就可得知一二。国内做云服务的相关公司,无论是公有云还是私有云、或者是云平台、云相关的技术公司,上半年的风投资金很疯狂,动则拿到上10亿元的人民币投资。云基础之上的人工智能更是引来新一轮的井喷,相关硬件商、技术研发商、行业应用商获得的投资金额令人咂舌。

这些公司都会自建数据中心吗?答案是否定的。仅仅是符合政策法规,拿到相关审批文件,加上建设周期,就已经过去了几年时间。更何况运营(运维)成本不一定比第三方便宜。所以说,对于万国数据这些专注在数据中心的玩家来说,好好务实发展,机会太多。

可以说,人工智能和云基础设施直接带动了数据中心的发展。万国数据正在享受行业高速发展的红利。即便人工智能大热几年渐渐进入应用期,不是还有物联网吗?更何况,人工智能的高速发展到落地,至少还有5~10年时间。

所以说,只要建立一个稳定、高效、安全、绿色节能、符合用户需求的数据中心,就能成为一切新技术发展的落脚点。从这个角度说,万国数据的营收和估值不是太多了,而是太少了。现在看到的是,一年营收2亿多美金,市值约10亿美金。要真正成为类似水电煤气这样全社会的基础设施,万国数据还有很大的增长空间,那时候,市值在百亿美金也不为过。

同时也应该看到万国数据的下一步努力的方向。仍旧是大规模建设数据中心,稳定交付给用户,优质运营;仍旧在努力提高数据中心的高可用性和利用率,节约成本,提高毛利率;仍旧在深入行业,提高云客户的签约率,同时提高大企业的入驻率。所以,如果看到万国数据仍旧亏损中,这丝毫不奇怪。这家公司没有把利润拿过来分红,而是继续扩大经营规模,投入到基础建设中;等客户数逐步扩大,基础设施范围再继续扩张,毛利率提高,这样就会进入良好的循环期,成为健康稳定、长期运营的数据中心服务商。

所以,目前对万国数据而言,又是一个全新业务上升期。如何将数据中心做大、做到最专业最专注,这是摆在眼前的任务,也是一段时间持续运营的重点,更是日后获胜的不二之选。

小建议。如果能买到美股股票,不妨多看看万国数据这家股票。建议长期持有啊。


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