解决中小微企业的融资难,债股结合是不错的方式

庐陵子村 2017-06-21 20:56 阅读:66
摘要:  文/庐陵子村  近两年来,国内经济下行压力持续加大,中小微企业生存备受挑战。相较于资金雄厚、实力强大的大型企业,中小微企业无论是在融资渠道、融资成本还是信贷支持都存在劣势,面临着“融资难、融资慢、

  文/庐陵子村

  近两年来,国内经济下行压力持续加大,中小微企业生存备受挑战。相较于资金雄厚、实力强大的大型企业,中小微企业无论是在融资渠道、融资成本还是信贷支持都存在劣势,面临着“融资难、融资慢、融资贵”的三难问题。

  银行贷款流程复杂、P2P小贷成本太高、融资环境持续恶劣,中小微企业这几年来面临的问题纷繁揉杂,几乎剪不断理还乱。也因此,对于中小微企业尤其是处于业务布局处于二三线城市、业务内容相对落地的中小微企业来说,需要有自己的融资方式、渠道,并且能够在当下的市场环境里找到自己的生存之道。

  中小微企业痛点是什么?从彩色跑的细节说起

  彩色跑(Rainbow Run),是由印度传统节日“洒红节”延伸而来,提倡健康生活、专注快乐跑步。2013年彩虹跑引入中国之后,不断在国内各大城市落地开花。事实上,橘色麦克这家创业公司是推动彩色跑在全国蔓延的重要力量。2013年开始到现在一共累计在全国组织50多场彩色跑活动。

  对于这样的创业公司来说,组织活动并不简单。我们都知道,彩色跑活动组织看似只是彩色粉末加上跑步这么简单,实际上却考验着组织者的财力、物力、人力。而且彩色跑活动的盈利模式决定了这是服务B端客户的落地活动,组织前以及活动后都需要与城市大V合作进行营销推广,而在执行过程中从场地租赁到服装工具的制作再到现场维护,诸多细节对于创业公司来说都是巨大压力。

  尤其是彩色跑这样的“重模式”,一旦想要在全国范围内铺开,不但运营成本会大幅度提升,其业务摊子也必然会不断扩张,从一开始单纯的跑步,延伸到音乐、运动、网红等诸多线下推广媒介上去。

  因此像橘色麦克这样的企业品牌定位也在逐渐丰富,变成去运动、玩音乐,帮助企业把线上、线下打通,并且成立自己的线上网络平台。按照其规划,今年的目标是在做好全国的30场活动之外,甚至还要在网剧、网红等发力点入手,进行资源整合、丰富经营内容。

  对于这样一家企业来说,其经营痛点主要集中在两个层面上:

  1、资金周转。由于采用了线下运营的”重模式”,在为B端客户做活动策划和活动执行的时候,不可避免面临先行支出的各项成本,这决定了企业需要有相对雄厚的流动资金,需要能在活动执行前后,预先承担现金流的压力。

  2、业务方向。单纯的彩色跑必然不可能满足B端客户的需求,企业的经营范围和经营方向会面临不断的调整,这需要有经验的组织进行评估、建议,帮助企业进行方向规划。

  债股结合究竟是如何解决中小微企业两大难点?

  资金周转和企业业务的问题也是很多国内中小微企业面临的问题。中小微企业小作坊的经营模式决定了其现金流储备有限,再加上企业负责人个人局限性,必然会面临企业战略方向以及业务创新乃至人才储备等各方面的问题,这不仅仅只是一家企业的问题,而是普遍的现象。

  事实上,支撑橘色麦克起步并且解决这些问题的恰恰是冠群驰聘这样一家金融机构。橘色麦克通过“债股结合”的方式获得了前期起步阶段的融资以及下一阶段业务拓展的融资,解决了现金流的问题。

  所谓“债股结合”其实指的是通过股权和债权相结合的方式向企业提供全方位的融资服务,通过股权的参与降低企业短期内较高的融资成本。

  要知道,民间借贷平均利率约为28%,互联网金融平台的平均贷款利息是25%。但“债股结合”一方面将企业借款利息降到了9.6%—12%,另一方面通过联合第三方金融机构,投资企业的股权,以借款协议对应的服务及新增的企业增值服务(如管理输出服务、营销对接服务、资本包装服务等)作价入股借款人企业,实现直接融资。

  从这个层面来看,“债股结合”一方面可以帮助中小微企业解决因规模小、管理不规范、财务制度不完善而导致的融资难问题,另一方面融资方不仅可以迅速凭借这种方式,和被投资方进行深度结合,还会在具体的业务层面上产生较多交流。这对于经验不够充分的中小微企业来说,显然是较为妥当的一种融资模式。

  尤其是在冠群驰骋“债股结合2.0”模式的支撑下,橘色麦克不仅拿到了资本的支持,还得到了冠群驰聘在营销、渠道、创新、人才等层面上增值服务。

  用橘色麦克副总裁宋池凤的话来说,选择金融机构除考量资金成本,还需考虑融资效率、金融机构的专业程度等问题,冠群驰聘融资率较高,且真正站在企业的角度看问题,这是橘色麦克与冠群驰聘合作的重要原因。

  债股结合会不会成为国内中小微企业的流行模式?

  去年10月10号,国务院发布了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》,这标志着中国“去杠杆”和“债转股”的大幕正式拉开。这一次的债转股实际上是随着“去杠杆”推出来的。

  尤其是在去年开始国内经济下行的情况下,“去杠杆”显得尤为迫切。在资本市场开始走下坡路时,杠杆效应的负面作用开始凸显,风险被迅速放大。

  对于中小微企业而言,在经济下滑,极端债务比率往往会攀升至高点,此时中小微企业往往又面临着业务下滑的危机,债务风险+下滑风险往往会导致国家乃至社会整体层面的金融风险。这个阶段中,银行等金融机构会卡死对中小微企业的借贷,因此民间私人高利贷应运而生,中小微企业在这种恶劣的环境之中只会恶性循环。

  但是“债股结合”尤其是“债股结合2.0”恰恰是应对了这些难题,把原本恶性循环的逻辑逆转过来,让中小微企业处于宽松且目标明确的经营状况中。

  因此,中央财经大学统计学院院长贺铿认为:“我国经济的杠杆率太高,政府债务、企业债务都比较高,去杠杆是解决经济困难的必要措施。‘债股结合’产品正是瞄准市场空白点,在为企业提供贷款的同时以股权融资降低企业杠杆。”

  可以说,“债股结合”对于国内中小微企业尤其是现阶段的中小微企业来说,是一种非常实用的工具。这对于解决如今国内中小微企业面临的问题提出了一种实用模型,也为中小微企业的征信体系重塑提供了另一种思路,对于国家层面而言,“债股结合”可能会成为未来的流行模式。

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