都在关注美联储 但央行的数据对房价是致命的

作者：齐俊杰看财经【ID：qijunjie82】

今天凌晨，全世界都在等待美国耶伦大妈的消息，果不其然，美国人说话还是有信用的。耶伦大妈的美联储如约加息25个基点，至此联邦基准利率已经上调到了1%-1.25%。已经离我们的一年期定期存款基准利率1.5%只有一线之隔。

美联储加息虽然已经早就在预期之中，但还是给市场造成了影响，美元指数表现出了无比的纠结，先涨后跌再涨再跌，这有一种不知道怎么办才好的赶脚。而美元自打去年底的加息开始，其实已经不跟利率而走强了，美元强弱更加关注经济，美联储加息必将对经济活力造成影响，所以现在美元正处于一个弱势整理的趋势之中，目前已经到达96的位置，也正因为此，人民币兑美元才能快速反弹。绞杀人民币空头。美国股市也对美元反应平淡，有点见怪不怪了，这就是强烈亢奋的牛市气氛，让利空当利好用，加息这么大的利空，已经不能影响美国股市的走势，足以说明美国股市的估值已经严重高估了。

美联储如约加息，将对世界利率产生深远的影响，其实在国内，虽然央行没有加息，但很多银行都已经主动上调了基准利率，工农中建都由1.5%上调到了1.75%，相当于市场的应急机制已经启动，基准利率的加息已经实质性的开始了，而美联储也在此次加息后继续表态，今年还将加息一次。如果这样的话，也就意味着2017年底，美国的联邦基准利率将与我们的基准利率持平，进入临界状态。也就是说，明年开始，央行十有八九会做出表态，跟随美联储一块加息。而且最要命的是，美联储再加息的同时，还明确表示将在年内启动缩表，缩表起步上限为每月100亿美元，并将每个季度扩大，直至国债削减规模达到300亿美元，抵押支持债券（MBS）达到200亿美元。美元是美联储的负债，美联储缩表，必然缩减美元投放，而我们央行的资产负债表上，美元恰恰是资产，所以美元如果缩减，央行也必然跟所缩减基础货币，跟随缩表。否则就会造成，作为资产的美元大幅被兑换走的情况，就好像去年下半年一样。所以种种的一切表明，全球性的货币方向已经变化，有些人还在期盼，央行的宽松已经是相当的不现实。

说这个话有什么证据，恰巧昨天我们的央行赶在美联储之前，公布了5月份金融数据，结果让市场大跌眼镜，M2的增速只有9.6%，已经掉到了10%以下，这是多少年都没有过的景象，我的数据里这好像是个历史新低，基本上没有过这样的情况，要知道5月份美元还是跌的，外汇占款还是涨的，而M2跌这么多，可见是央行主动收缩同业杠杆的结果，所以这一出人意料的数据，也表明了央行收缩货币，继续金融去杠杆的决心和紧迫感。可以想见的是，未来2-3年内，央行去杠杆不但不会放松，可能会还会逐渐加码。一旦加息周期启动，那么M2回落到10%以下将是常态。

货币跟房价的关系太大了，我们常说2008年以后，房价基本就越来越金融化，每次房价上涨都能看见金融货币宽松的影子，而此次货币周期紧缩，必将影响房价，M2创新低，这在过去几十年都没有过，房价上涨的15年时间里根本就没见过10%以下的M2情况，如果说以前是我们货币自转的话，如今我们的货币自转跟全世界的货币公转开始周期统一，公转自转同时作用于楼市，楼市的基本面正在悄悄改变。房地产的销售均价涨幅很快就会跌入负值区间，而且不要忘了，我们央行的加息周期还没有真正开始。

现在是新买房的没贷款，还贷款的即将涨利息。有房卖不掉，连抵押也越来越难。房地产跟资产逐渐脱离，正如我们所料的那样，房地产市场正在发生流动性陷阱，而流动性陷阱发生必将对杠杆炒房者购房者是个摧毁性的打击。无论你的房贷来自哪里，到时候还不上利息，大把的房子看起来是资产，也挺值钱，但一毛钱都换不出来，那么日子应该就比较艰难了。据说现在很多开发商就这状态，手里大把的房子，但面对几千万的账目却已经无米下锅。房地产正在向我们预期的方向发展。让子弹继续飞吧！