《欢乐喜剧人》制作方“曲线上市”:华录百纳拟并购欢乐传媒,据传估值20亿

娱乐资本论 2017-06-15 00:32 阅读:266

作者/杨柳青 吴丽仟 编辑/郑道森

 

《笑傲江湖》《欢乐喜剧人》等爆款喜剧综艺背后的制作方上海嘉娱(欢乐传媒),即将登陆资本市场。

 

今天(6月14日)晚上,A股上市公司华录百纳发布重大资产重组进展公告称,公司拟通过发行股份及支付现金的方式,收购上海嘉娱文化投资有限公司股权,并拟募集配套资金。

 

 

所谓的上海嘉娱文化投资有限公司,其实就是欢乐传媒。河豚君从一名综艺公司高层处获悉,此次并购,欢乐传媒的估值有望达20亿上下。

 

而收购方华录百纳,不仅和欢乐传媒早有业务上的合作,也是综艺领域的重要玩家。3年前,公司宣布25亿收购蓝色火焰,高调进入综艺领域。之后在蓝色火焰的加持下,华录百纳在综艺领域迅速崛起,相继制作出《最美和声》、《跨界歌王》和《旋风孝子》等爆款综艺。而且在华录百纳影视板块业绩欠佳的背景下,蓝色火焰甚至贡献了公司绝大部分的利润来源。

 

不过,受“限韩令”的影响,蓝色火焰近期相对低迷。此次华录百纳宣布收购欢乐传媒,能否打造另一个“蓝色火焰”,值得关注。



 

河豚君也注意到,近几年喜剧行业成为资本围猎的重要目标,喜剧类公司如雨后春笋般涌现出来,而且欢乐传媒还经历了多名核心喜剧人才流失的震荡,未来能否保持既往较高的综艺节目制作水准,还有待时间的检验。

 

电影扑街、核心喜剧人才流失

欢乐传媒价值几何?

 

官网显示,上海嘉娱文化投资有限公司(欢乐传媒),是国内最具影响力的民营娱乐内容供应商之一;是集综艺节目、电视剧、电影的投资制作和发行、广告销售、跨媒体整合营销和宣传推广于一身的国际性传媒集团。

 

1999年公司凭借全国旗舰级综艺王牌节目《欢乐总动员》、《超级模特》等综艺节目,迅速成为当时综艺王牌节目的最大制造商。从2014年开始,公司相继出品《笑傲江湖》、《欢乐喜剧人》等热播综艺,参赛选手包括贾玲、小沈阳、宋小宝、沈腾、郭德纲、岳云鹏等明星。

 

“我们估值很高,跟那些小公司还是不一样的。”去年年底,欢乐传媒董事长董朝晖在接受娱乐资本论采访时谈起公司估值,底气十足。因为公司不止做节目,更要做喜剧的产业链,比如电影。

 

但一切比想象中难多了。

 

2017年,欢乐传媒计划上映三部电影。但其中第一部——综艺同名电影《欢乐喜剧人》就狠狠扑街了。董朝晖曾表示要“我们来写,我们来投,我们来拍”,而发行交给更专业的公司,自己只占30%的份额,但全部要求保底。



 

遗憾的是,纵使电影请来了憨豆、退出了春节档,票房最终只有6000多万,豆瓣评分才4.7。

 

显然,欢乐传媒有意把电影打造成综艺之外的第二块金字招牌、品牌,但公司缺乏电影基因,暂时还没这个能力。

 

更加值得注意的是,欢乐传媒还遭遇了核心喜剧人才流失,必须重新培养新团队,以及竞品公司,比如千秋岁的追击和压力。

 

娱乐资本论曾报道过,“《跨界喜剧王》制作方被欢乐传媒告了,这或是喜剧资源遭围猎的必然”(点击篮子)。文章指出,去年12月,董朝晖一纸“泄露公司商业机密”的递状,将“旧部”辛唯嘉告上法庭,原因是辛唯嘉带着《欢乐喜剧人》的核心编剧苏雷静等人,加盟了后期公司千秋岁,并为北京卫视制作了《跨界喜剧王》,与原公司的新节目同时段播出、正面对垒。



 

有业内人士对此评价:“要不是给欢乐传媒造成了巨大的损失和威胁,也不会告上法庭吧。”据知情人士透露,目前欢乐传媒也在培育一些之前没做过喜剧的新人,但是这注定要砸很多成本。

 

目前,官司还在进行,但北京卫视不仅正常播出了《跨界喜剧王》,而且在筹备第二季了。而且千秋岁最近完成了估值2.5亿的融资,准备好了粮草和弹药。

 

当然,这个行业做喜剧的团队和公司绝对不会只有一家,号称少于2亿不会做、要做就做塔尖的欢乐传媒,在面对喜剧资源遭遇围猎、喜剧人匮乏、编剧、本子不断被消耗的当下,也在不断寻求创新,资本故事也会一直讲下去。

 

举个例子,除了固有的《欢乐喜剧人》等IP掌握在自己手里,今年公司将联手优酷引进《SNL》的模式,中国文化和中国喜剧创意相结合,已拉动贾玲、岳云鹏等人,欲打造中国版《SNL》。


 

“拥有强大的资源整合能力和经验”,这是董朝晖对欢乐传媒核心竞争力的评价,或许也是在各种风波、综艺、广告整体下行的大趋势下,华录百纳依旧看好欢乐传媒的重要原因。

 

欢乐传媒曾与华录百纳合作过《欢乐喜剧人》

 

河豚君注意到,欢乐传媒和收购方华录百纳其实早就有业务上的合作。

 

早在2015年,欢乐传媒就曾与华录百纳、东方卫视联合出品电视节目《欢乐喜剧人》。华录百纳的公告也显示,2015年1月28日,公司宣布使用部分超募资金及利息共计3480万元用于投资《欢乐总动员》(后更名为《欢乐喜剧人》)。

 

 

《欢乐喜剧人》号称全国首档明星喜剧竞赛真人秀节目,由“国民萌叔”吴秀波担任主持,参赛选手包括贾玲、小沈阳、宋小宝、沈腾等。数据显示,《欢乐喜剧人》播出期间,平均收视率达到1.39%,最高收视率达到1.86%;第九期收视率力压《非诚勿扰》,第十二期收视率赶超老牌综艺节目《快乐大本营》。视频内容网络点击量,也高达22亿次。

 

而作为A股上市的老牌国有影视公司,华录百纳其实也是综艺领域的重要玩家。2014年4月,公司宣布以25亿元收购蓝色火焰的全部股权,高调进入综艺领域。2015年7月,公司又引进韩国综艺教父金荣希团队,快速提升公司在综艺领域的研发与制作能力。

 

借助蓝色火焰的制作实力,华录百纳相继出品了《最美和声》、《女神的新衣》、《勇敢的心》、《造梦者》、《前往世界的尽头》、《跨界歌王》和《旋风孝子》等多档热门节目。以《旋风孝子》为例,作为湖南卫视制播分离的首档综艺栏目,该节目成为2016年一季度全市场收视表现最好的新播综艺节目,CSM35城市网平均收视率达1.53%。

 

 

而且,蓝色火焰在顺利完成相关业绩对赌的同时,也贡献了华录百纳近3年绝大部分的净利润。2014年至2016年,蓝色火焰实现的扣非净利润分别达2.30亿、2.28亿、3.07亿,而同期华录百纳归属于上市公司股东的扣非净利润分别为1.27亿、2.39亿、3.63亿,蓝色火焰贡献的利润占比超过八成五,2014年甚至是华录百纳业绩扭亏为盈的关键。

 

值得一提的是,在去年影视行业资本运作受到监管限制的时候,华录百纳顺利完成定增募资近22亿,其中有高达8亿投向综艺领域,包括《旋风孝子》、《最美和声》、《女神新装》等节目,从而为华录百纳扩大综艺版图做好资金方面的准备。

 

蓝色火焰因“限韩令”遭重创

华录百纳因此看上欢乐传媒?

 

已经拿下了蓝色火焰的华录百纳,为何又看上欢乐传媒?有人猜测,这和蓝火遭遇的困境有关。

 

原本双方琴瑟和鸣,但“限韩令”的出现和升级,给了蓝色火焰重重的一击。

 

据悉,原定湖南卫视2016年播出的《来吧说做就做》,因为有韩国制作团队的参与等原因,被湖南卫视撤单。今年转移到江苏卫视,更名为《来吧,兄弟》,但节目多次过审不顺,或将延至三季度播出。除此之外,《旋风孝子》就算要做第二季,也要撤下韩国团队了。公司引以为荣、作为金字招牌的韩国团队黯然离场,对公司造成了多大的影响,不可估量。



《来吧,兄弟》

 

有业内人士告诉河豚君,蓝色火焰在“去韩化”后,必须重新建立强大的制作团队,磨合并打磨出真正有实力的作品,才能重整旗鼓,“尤其在今年广告代理业务出现新低谷的情况下”。

 

综上,也许可以大胆猜测,华录百纳出于公司战略层面的考量,收购另一家实力强大、相对成熟、有自己独立IP的综艺公司欢乐传媒,或许也是双方条件、利益谈拢后的最佳选择。

 

当然,政策方面的风险也不容忽视。目前,监管部门对影视文娱行业的政策依然没有放松的迹象,而华录百纳这次收购欢乐传媒涉及发行股份,这就意味着需要证监会审批通过,未来重组方案能否过会也是一个未知数。



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