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近日,市场流传,频频出手收购海外大牌投资机构的海航“看上了”香港惠理基金。
这个突如其来的消息令众多不明就里的投资者疑惑,可转念一想,海航近来重点布局金融领域,而惠理基金是香港资产管理的代表,两者合作也是情理之中的事。
毕竟早在2007年,惠理基金就作为大中华区第一家公开上市的纯基金管理公司,管理资金达500亿人民币,目前其资产净值已超过千亿人民币。而且多年以来,惠理基金的公开数据看起来十分的靓丽,特别是自1993年成立以来累计24.46倍的回报率,即使历经24年时间,平均下来,每年的回报率也达到102%。
此外,彭博社称,有消息人士表示,惠理基金的大股东、创始人谢海清等人和海航签署了谅解备忘录,海航只是投资入股,却不参与经营管理。
这不仅是海航对合作伙伴表示出的诚意,更是其对惠理基金领导团队的信任。毕竟要讲靠股市改变人生,整个亚洲,没几个人能比得过惠理基金创始人谢清海的本事和成绩。
早在10多年前,谢清海就靠股市把自己干成了香港年收入最高的“打工皇帝”。2007年,他的总薪酬超过2.5亿港元,按一年240个工作日计算,他每天要赚105万港币。
时至今日,仍有不少人把谢清海被称为“东方巴菲特”,但他公开讲自己跟巴菲特很不一样,他的多起投资战绩,也让巴菲特都感到汗颜。比如,他用比巴菲特更低的成本买入了中国石油、比亚迪,又以比巴菲特更高的价格把这些股票卖掉…
你一定好奇,这样一个人,会是哪所知名大学金融系的精英校友,又有怎样特殊的背景?如果你的猜想很高大上,那是一个错误的答案。
【“草根”的崛起】
谢清海出生在马来西亚一个华人家庭。20岁以前,没有人认为他会有今天的成就,包括他自己。因为他实在太草根了,草根到无人认为他能长出成功的果子。
9岁时,自己挣学费,印象最深的工作是卖菠萝;11岁时,父亲离开人世,因为生计压力,高中没念完就进入一家报社叠报纸,这就是谢清海的背景。
超级爱学习,超级能自学,而且从不局限自己的出生和处境,对自己有超出常人的期待并且超级有信心,是谢清海改变命运的关键。
在别人看来,一个叠报纸的谈什么前途?可谢清海却要谈。
他把报社当学堂,把报纸当老师,不到20岁就自学成才做了记者。了解到香港记者的薪酬是马来西亚同行的3倍后,他转身跳上一艘货轮,飘飘荡荡中来到了香港,在这里发迹到发小们不敢相认的模样。
在《香港虎报》、《亚洲华尔街日报》及《远东经济评论》干了多年财经记者之后,谢清海决定从理论干到实践。“我希望亲身参与,而不是单单负责撰稿或分析工作。”他在接受华商韬略|华商名人堂独家专访时回忆。
谢清海找到的参与办法就是股市投资。他超级喜欢这个行业,最重要的原因是,这是一个不讲出生、不讲文凭,不讲关系,可以完全靠自己的本事就能成功的行业。时至今日,谢清海依然不善人际关系,更不喜欢做违心的事与阿谀奉承。他谁都不求,却一度手握别人主动送上门的近千亿基金。
只选择前景看好、总市值低的小型股公司,是谢清海在资本市场公开的成功秘密。他选择这些公司的逻辑也很简单:希望获得超级利润。
“大市值公司已经那么大了,比如现在的腾讯,再涨一倍就吓死人,还能涨到哪里去?小公司,尤其是大行业里有潜力的小公司,比如曾经的腾讯,涨几倍几十倍都很正常。” 他向华商韬略|华商名人堂解释。
寻找将来会有很大价值的好公司,而不是现在已经有很大价值的好公司,这是谢清海的价值投资理念。
但当时,香港市场的主流投资机构却只爱大蓝筹。这给谢清海出了难题。他自己没有本钱,希望帮人操盘赢得第一桶金,但对方一听说他要搞小市值公司,就直接撂下一句拜拜。
这种局面一直持续到1989年,摩根建富新入香港市场。谢清海将自己的想法阐述给摩根建富,对方听后觉得还算合理,而且一时也找不到比他更合适的人,于是合作就这样开始了。
靠着研究与投资“鲜为人知的小公司”,谢清海很快在摩根建富做出了名声。但帮人操盘,毕竟还是受限于人,不能让他真正施展自己的想法。
于是,1993年,谢清海跟他的一个客户合作,以300万美元注册了一间属于自己的新公司——惠理基金管理公司(ValuePartners Limited)。
谢清海的这个客户名叫叶维义,一个标准的富二代,其家族执掌的新昌营造是亚洲历史最悠久的建筑施工集团之一。叶维义此前通过谢清海投资了一些小公司,收益很不错。合作后,他也是甩手让谢清海放开干。而他翘着二郎腿就获得了不逊于祖上几辈人搞建筑工程的金钱成绩。
“他是我遇到过的最聪明、最有创造力的人。他总能跳出框架思考,无论谈业务或投资目标,他的独到分析都让我佩服。”时任惠理基金大股东之一的叶维义这样评价他的合作伙伴。
【认准了就坚持到底】
认准了就坚持到底,是谢清海的另一个成功法宝。
大胆看好并买入小型股,让惠理赚到丰厚的利润,但也因此遭受过很大的打击。
1997年亚洲金融风暴期间,香港政府出手救市时,只救了对市场有提振作用的大蓝筹,而没有理会惠理重仓的二、三线股。政府的措施让惠理的投资理念一时备受质疑。
即使如此,谢清海依然坚持着自己的理念。而事实也证明,特殊时期的权宜之计不能全权代表历史长河的选择。谢清海坚持投资的潜力中小股,陆续发力,而他自己也来了个大翻身。
除了投资不同的小型股,谢清海还善于发现价值洼地。他多次因为挖掘同一公司在不同市场的价值差异获得超级收益。
而这些操作,大多来自于他对中国金融政策的敏感。他虽然讲不好中国话,他对中国政策的理解与预判却相当地精准。
2000年,谢清海预感到中国B股市场仅对外国投资者开放将要成为历史,于当年7月推出“智者之选基金——中国B股基金”,大肆买入同时在A、B股上市,但B股价格大幅低于A股价格的B股公司。
不到1年,中国政府便允许国内投资者参与B股市场, B股迎来一浪巨大升幅,惠理因此名震全港。
后来,惠理又多次抓住A股向合格境外机构投资者开放,包括后来沪港通等同一公司不同市场不同价格的机会,获得丰厚收益。
良好业绩支撑下,2007年11月,上一轮牛市的巅峰期,谢清海将惠理成功在香港交易所上市,使其成为香港第一家上市基金公司。
根据Alpha Magazine2007年及2008年的评审,当期惠理集团已成为亚洲第二大对冲基金管理公司,公司管理的资产规模已超过500亿人民币之巨。
【把事情变简单】
与传统印象中搞金融的人一定要很聪明不同,谢清海害怕聪明这个字眼,虽然他常常被认为是最聪明的投资人。
“我不要员工认为自己是聪明的,聪明的员工往往会带给公司麻烦,若他们觉得自己愚蠢则会努力学习。我从25岁开始就将自己的签名模式改成学习,提醒自己不要停止学习。”
不停止的学习,广泛阅读和丰厚阅历让谢清海感悟颇多,也对他的事业助益良多,包括他后来总结的成功法则:从纷繁中认准事物的规律与本质,把复杂的事情变简单,然后有纪律与信仰地去执行。
在诡谲的股市叱咤这么多年,他就是依靠这套简单的法则:选择有潜力的公司高抛低吸。
“在价格便宜的时候买,贵的时候卖,不分行业。”他说:“几乎所有我们投资的公司都有个共通点,他们的股票价格很低。新兴产业如果太贵,我们不会买。传统产业,如果价格非常便宜,公司有前途,我们也会买。”
他一直在努力让股票投资变得简单,“让普通人或从大学直接招聘来的新手,经过锻炼也可以成长为优秀的价值投资者。”而这两年,在公司内部,他已经不再称自己是“价值投资者”,改而使用另一个术语:“优势投资者”。
“在任何交易中,你必须总是有信心,自己相对于竞争对手有某种优势。”谢清海强调。而他认为,炒股这件事,只要不是今天进明天出的短期博弈,说来说去到最后真正的优势只有一个:选股。
把买股票当成是合伙做生意,这是谢清海选股的终极策略。
“股市最大的好处是,你可以很便捷地投资任何你认为有前景的生意,而且可以随时退出,但它也有一个最大的坏处:你会因为可以随时退出,而不按照生意的逻辑去投资。”
谢清海强调:惠理做投资决定时,一定会自己问,“如果这家公司没有上市,我们是否愿意投资他们,并且坚信这是一个好生意。”
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